"Roche" tiene previsto lanzar una OPA de todas las acciones de "Genentech" a 86´50 USD por acción en efectivo

Roche ha dado a conocer hoy que tiene previsto lanzar una oferta pública de adquisición de todas las acciones en circulación de Genentech colocadas entre el público a 86,50 USD por acción en efectivo. Roche, que posee actualmente el 55,8% de las acciones en circulación de Genentech, espera comenzar la oferta pública de adquisición en un plazo de aproximadamente dos semanas.
Esta oferta sustituye la propuesta pública realizada por Roche el 21 de julio de 2008 para adquirir todas las acciones de Genentech colocadas entre el público a un precio de 89 USD por acción en efectivo mediante una fusión negociada. Después de recibir la propuesta original de Roche, el Consejo de Administración de Genentech, con el apoyo pleno de Roche, creó un comité especial de directores independientes para evaluar la propuesta de Roche y responder a la misma. El 13 de agosto de 2008, este comité especial anunció su rechazo de la propuesta de Roche. Ante la falta de progreso desde entonces hacia una transacción acordada, Roche ha decidido realizar una oferta directa a los accionistas de Genentech.

Franz B. Humer, presidente del Grupo Roche, ha dicho sobre la oferta pública de adquisición: "Con la unión de Roche y Genentech queremos crear beneficios sin igual para pacientes, empleados y accionistas. Estamos decepcionados de que las conversaciones de los últimos seis meses entre Roche y el comité especial de Genentech no hayan conducido a un acuerdo negociado. Creemos que ha llegado el momento de dar a los accionistas minoritarios de Genentech la oportunidad de decidir sobre nuestra oferta. Particularmente en la situación actual del mercado, nuestra oferta brinda la oportunidad a todos los accionistas públicos de adquirir liquidez y recibir un precio justo por todas sus acciones".
Severin Schwan, director general (CEO) del Grupo Roche, ha comentado: "Esta oferta no cambia nuestro plan original sobre cómo unir las dos compañías y gestionar la nueva entidad. Tenemos un gran respeto por nuestros colegas de Genentech y daremos los pasos necesarios para fomentar la cultura única de innovación de Genentech, impulsada por la ciencia".

Tras la unión propuesta, las actividades de investigación y de desarrollo en sus fases iniciales operarían como una unidad independiente dentro de Roche en su centro actual de South San Francisco, manteniendo su talento y su aproximación metodológica hacia el descubrimiento y el avance de nuevas moléculas. Las operaciones comerciales de Roche Pharma en los EE.UU. se trasladarían de Nutley a Genentech en South San Francisco. Las operaciones comerciales conjuntas de la compañía en los EE.UU. en el ámbito de los productos farmacéuticos portarán el nombre de Genentech para aprovechar el fuerte valor como marca de Genentech en el mercado estadounidense.
Las actividades de investigación y desarrollo virológico de Roche en Palo Alto se trasladarán a South San Francisco, mientras que el grupo de Palo Alto dedicado a las enfermedades inflamatorias formará parte de la organización de I+D de Roche Nutley, Nueva Jersey. Nutley albergará dos áreas globales de biopatología (Oncología e Inflamación), así como funciones clave de Metabolismo, y seguirá siendo un pilar importante de la organización de Roche estadounidense e internacional. La estructura de la compañía resultante de la unión de Roche y Genentech permitirá diversos enfoques en investigación y desarrollo inicial, fortaleciendo a la vez el enriquecimiento mutuo de ambas en pro de una mayor innovación general dentro del Grupo.
En estos momentos, Roche tiene previsto realizar la oferta condicionada, entre otras cosas, a) a una condición no renunciable de que los titulares de al menos una mayoría de las acciones en circulación de Genentech colocadas entre el público ofrezcan sus acciones en la oferta y b) que Roche obtenga suficiente financiación para adquirir todas las acciones en circulación colocadas entre el público y todas las acciones emitibles una vez ejercitadas las opciones extraordinarias y pagando los honorarios y gastos relacionados. Si tras la culminación de la oferta, Roche posee el 90% o más de las acciones de Genentech, Roche tratará de completar una fusión con Genentech.
Roche prevé financiar la transacción mediante una combinación de fondos propios, pagarés y bonos, así como a través de una financiación bancaria convencional.

El comienzo y la terminación de la oferta pública de adquisición no requiere la aprobación por el comité especial del Consejo de Administración de Genentech, y Roche no ha solicitado al comité especial que apruebe su oferta pública de adquisición. Todos los términos, condiciones y otros detalles de la oferta de Roche se presentarán a la Comisión del Mercado de Valores (SEC) estadounidense una vez que dé comienzo la oferta.
En relación con la oferta pública de adquisición, Greenhill & Co. está actuando de asesor financiero de Roche, y Davis Polk & Wardwell, de asesor jurídico.